2026年陆家嘴论坛期间，央行、证监会、外汇局等六部委联合发布《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（简称《行动方案》）。《行动方案》明确发展自贸离岸债、扩容离岸人民币外汇交易、探索跨境投融资便利化等几项先行先试业务，同时在账户隔离、跨境流动、风险管理等领域预留了制度接口。《行动方案》的出台标志着上海离岸金融建设从单一的账户便利化向搭建完整离岸人民币市场体系转变，既兼顾了现阶段市场主体对于离岸金融业务的迫切需求，也为后续进一步开放和有序发展保留了空间。
作为首批接入上海自贸试验区分账核算单元（FTU）的证券公司，国泰海通积极研究和落实《行动方案》精神，结合行业独有的牌照优势、母公司基础实力和境内外一体化协同能力，已在多项关键业务上实现落地或进行战略布局，推进公司离岸金融业务发展，全力护航上海国际金融中心建设。
深耕自贸离岸债：从承销领跑迈向投融资生态构建
《行动方案》提出“高质量发展自贸离岸债，设置FTU投资自贸离岸债专项额度，推动市场扩容增量”。国泰海通此前在自贸债投融资领域已具备深厚的先发积淀，以此为基础，后续将进一步发力自贸离岸债业务，构建完整的自贸离岸债投融资生态。
自贸债承销端处于领军地位，国泰海通以多角色签订自贸离岸债意向协议。合并前合计承销自贸债超77笔，金额超648亿元；自2025年6月新政以来，已率先落地2笔自贸离岸债承销，规模达10亿元；国泰海通金控发行市场首笔境外非银行金融机构自贸离岸债。本次陆家嘴论坛期间，国泰海通及旗下国泰海通金控分别作为承销服务提供方和发行人签署了自贸离岸债意向协议。
积极参与自贸债投资，自贸离岸债投资端突破在即。公司已累计参与超20个自贸债一二级市场项目，投资规模超20亿元。国泰海通和旗下自贸区分公司同时具备分账核算单元展业功能，后续将充分发挥牌照优势，依托自贸离岸债新政策，争取通过FTU账户投资自贸离岸债，为市场提供增量流动性。
依托自贸区债券进行产品创新，延伸自贸区债券业务生态链。以自贸区债券为基础，公司创设和发行信用联结票据（CLN）、收益凭证等金融工具，并尝试开展收益互换等业务，一方面强化区内外资产互联互通，另一方面促进自贸债市场流动性提升。
破冰自贸区离岸人民币外汇交易：实现非银机构“零的突破”
响应《行动方案》中“支持发展人民币离岸交易”的部署，公司第一时间以自贸区分账核算单元（FTU）的名义向中国外汇交易中心提交申请，于今年7月6日正式成为外汇交易中心离岸人民币外汇市场的首家非银金融机构会员，并在权限开通首日完成首批交易，实现自贸区外汇交易从0到1的跨越。
加入自贸区离岸人民币外汇市场后，公司可通过FTU开展离岸人民币外汇即期、远期、掉期、货币掉期和期权等业务，以此为基础为自贸区其他业务进行汇率风险对冲。国泰海通境外子公司也正同步研究以境外会员身份参与交易，丰富自身交易对手序列，构建更加完整的离岸人民币交易功能矩阵。
商品衍生品交易：优化配套金融服务，为“上海价格”发声
对应《行动方案》中“关于优先发展基于大宗商品交易等具备一定基础的离岸贸易金融服务”的表述，国泰海通在境内外一体化框架下搭建大宗商品跨境衍生品业务体系，从金融服务的角度为大宗商品交易提供支持，同时助力“上海价格”国际影响力提升和沪港金融合作。
国泰海通依托FTU自2015年起常态化参与黄金国际板交易；香港子公司自2019年起担任COMEX“上海金”期货流动性提供商，是该品种最活跃的交易机构；公司近期参与香港金（HAU）首日交易及港交所黄金期货重启交易；通过跨境衍生品等形式服务数十家实体企业，帮助客户对冲跨境商品贸易中的商品价格风险，促进大宗商品交易的有序平稳开展。
不断加深政策研究理解，稳健合规推进国际化发展
国泰海通始终积极配合央行和上海市金融学会跨境金融服务专业委员会的各项政策研究工作，精准把控自由贸易账户的功能、定位和边界，严格遵循“账户隔离、风险可控”原则，做到FT项下资金来源与运用的自求平衡。
为响应《行动方案》的号召，公司还计划在中国香港、中国澳门、新加坡、迪拜等地强化销售团队与分支机构布局，提升境外获客能力，结合自贸区业务功能，为“走出去”企业与“一带一路”共建国家提供优质离岸金融服务。
未来，国泰海通将继续立足客户需求，坚定信心、迎难而上，深化产品池储备，持续提升客户服务质量，助力上海国际金融中心建设。
本文来源：国泰海通发布 ]article_adlist-->
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